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独家|5533份网络调查问卷显示:超八成投资者认可分级基金转型

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11只分级基金转型获批,其中7只已经转型,另有2只分级基金清盘


本报见习记者 吴晓璐


自11月17日资管新规征求稿发布之后,分级基金的去留成为业内关注焦点。多数基金公司对记者表示,公司会待政策明朗之后,按照要求对现存的分级基金进行调整。而《证券日报》基金新闻部和金融界基金频道联合发起的问卷调查结果显示,超过八成的网友认为分级基金应该转型,不足3%的投资者认为应该保留。


记者统计发现,截至11月24日,年内已经有2只分级基金进行了清算,银华永益分级债券和中海惠丰纯债分级分别在今年6月份和11月份进行了清算。另外,年内有11只分级基金的转型申请获批,尚有1只转型申请待批。


逾八成网友认为

分级基金需要转型


自11月17日,央行网站发布《关于规范金融机构资产管理业务指导意见(意见征求稿)》(以下简称《意见》)之后,分级基金备受业内关注。按照《意见》要求,公募基金不得再发分级基金,但是对现存的分级基金如何处理,并未给出明确指导意见。


记者据Wind资讯数据统计,截至11月24日,市场上有148只分级基金运行,涉及49家基金公司,其中鹏华基金旗下的分级基金数量最多,有18只,合计管理规模为240.01亿元。从管理分级基金的规模来看,富国基金管理的分级基金规模最大,其管理11只分级基金,合计管理规模为446.41亿元。另外,招商基金和申万菱信基金管理的分级基金规模也超过百亿元,分别为168.14亿元和127.37亿元。


《证券日报》基金新闻部记者就如何处理现存分级基金,采访管理分级基金规模最大的三家基金公司,这三家基金公司均对记者表示,等指导意见下发后,会按照政策要求进行调整。其中,鹏华基金对记者表示,《意见》颁布之后,公司立马就进行了内部讨论,但是由于并未明确规定现存分级基金如何处理,所以公司将等待政策明朗之后,根据要求进行调整。而在今年9月初,鹏华基金旗下的新丝路指数分级基金申请转型为沪深300指数增强型基金已经获批。


投资者如何看待分级基金?上周,《证券日报》基金新闻部联合金融界基金频道就投资者对分级基金的态度进行了问卷调查。截至发稿,共收到5533份有效答卷。


在对分级基金去向的意见上,支持转型的网友超过了八成。其中,接近50%的网友希望分级基金能转型为主动管理型基金,而34.02%的网友希望能转型成相应的指数基金,另外,有13.47%的网友希望能清算现有的分级基金。但是,也有2.56%的网友希望能保留分级基金。对此,有网友留言表示,投资者应该有多样化的选择,所以分级基金应该保留。


究竟转型还是清算,上海一基金分析师告诉记者,若监管层没有明确的指导意见,主要还是看基金管理人的选择。对于基金管理人来说,运行基金存在固定的成本,如果管理费收入入不敷出,管理人自然更倾向于清算。对于分级基金持有人来说,如果基金是亏损的,清算相当于止损,转型的话还有可能扭亏为赢,所以有网友支持转型也可以理解。


三成投资者买过分级基金

了解折算的不足5%


从调查结果来看,有六成投资者表示之前没有听说过分级基金,近二成投资者听说过且对分级基金有所关注,但是,仅有4.86%的投资者知道分级基金是如何上折和下折,并知道如何套利。有投资者留言,分级基金设计太复杂,表示很难看得懂。其实,相对于普通投资者,分级基金更适合机构投资者或专业投资者。而从今年5月份开始,监管层也对散户购买分级基金的子份额进行了限制,在散户申请开通购买分级基金子份额权限前20个交易日,其名下日均证券类资产需要不低于人民币30万元。


在申购上,有三成的投资者购买过分级基金,两成投资者购买过分级基金的母基金(母基金并不涉及折算,风险较小)。在购买分级基金子份额上,参与问卷的投资者更偏向于购买A份额,其中6.96%的投资者购买过分级基金A类份额,3.13%的投资者购买过B类份额。有投资者留言称,牛市的时候很适合购买分级B,板块轮动的情况下,买不到暴涨板块的股票,就可以买这个板块的分级B。


在投资分级基金过程中,取得正收益的投资者不足两成,有3.24%的投资者表示遇到过不定期份额折算。有19.18%的投资者表示,不会再购买分级基金了,仅有3.65%的投资者表示,会继续投资分级基金。


年内2只分级基金清算

11只转型已获批


记者查询证监会网站公布的基金募集申请核准进度公示表发现,年内已经有11只分级基金转型申请获批,另外,万家基金欲将旗下的中证创业成长指数分级转型为新机遇价值驱动灵活配置,该申请已经进入第一次反馈阶段。


11只获批的分级基金中,有8只是债券型分级基金,3只为股票指数分级基金。11只基金中,信诚基金和中银基金旗下产品各占2只,这4只基金均为债券型分级基金。具体来看,信诚基金旗下2只债券分级基金转型为灵活配置型基金,中银基金旗下的2只债券分级基金转型为定期开放债券基金。除此之外,转型为LOF基金和指数增强型基金的也均有2只,德邦基金旗下德邦企债分级和浙商基金旗下的浙商沪深300指数分级均转型为LOF基金。国金基金和鹏华基金旗下的沪深300指数分级均转型为指数增强型基金。


11月22日,华富基金发布公告,华富恒富分级转型成为华富恒富18个月定期开放债券型证券投资基金正式生效。而截至11月24日,这11只年内获批转型的分级基金中,有7只完成转型,转型后的基金已经开始运作,另外还有4只分级基金仍在运行,分别是富国汇利回报分级债券、浙商沪深300指数分级、信诚新双盈分级债券和鹏华新丝路指数分级,这4只基金的基金规模分别为17.5亿元、2.57亿元、0.23亿元和0.10亿元。


《证券日报》基金新闻部记者据Wind资讯统计,截至上周五,今年以来,已经有2只分级基金进行清算,银华永益分级债券和中海惠丰纯债分级分别在今年6月份和11月份进行了清算。2016年和2015年分别有5只和2只分级基金进行了清算。而现存的148只分级基金中,有12只在今年三季度末的规模不足5000万元。与分级基金的鼎盛时期2015年相比,拥有数据统计的130只分级基金,今年三季度末的基金规模为1521.21亿元,较2015年基金半年报公布的基金规模下降67.25%。

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