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平安证券投资内参1.2

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【平安观点】


一、首推报告
策略季度报告*退潮与崛起

重点建议:

从2018年一季度资产配置上来看,我们认为股票>高等级债券>低等级债券,而债券市场的机会较2017年开始有所增加。在股票市场的风格选择上,一季度我们认为价值>成长的格局仍在,虽然我们认为成长股的机会较2017年有所增加,但风格的迁移是较为缓慢和均衡的。大宗商品方面,我们认为全球美元定价的大宗商品价格表现好于中国定价的大宗商品(原油和有色较钢铁和煤炭的投资机会更好)。
 
行业专题报告*计算机*2018年计算机行业十大猜想*强于大市
重点建议:

新一轮科技革命将引领A股计算机板块走向复苏,技术创新始终是计算机行业发展的根本驱动力;同时,给定IT技术在建设创新型国家的重要战略性作用,政策支持也将成为计算机板块复苏的另一支柱。市场风格方面,我们认为“慢牛”将成为2018年A股投资的主要逻辑,业绩成长是股价上涨的最强驱动力。综合考虑技术创新、政策支持及业绩增长因素,我们推荐广联达、启明星辰、美亚柏科、苏州科达,建议关注海康威视与大华股份。
 
行业专题报告*通信*2018年通信行业十大猜想*强于大市
重点建议:

建议关注5G高频方向国睿科技、生益科技;建议关注无线通信模块方向广和通、日海通讯、移为通信、高新兴;建议关注物联网平台方向宜通世纪;建议关注北斗高精度领域华测导航。
 
 
二、一般报告
宏观策略债券

宏观快评*12月份PMI数据点评:PMI回落符合预期,价格同比仍将承压
宏观月报*限供给弱需求,经济继续趋降
宏观月报*大宗商品月报*能源价格维持高位,冬储需求提振钢价
港股策略周报*小幅上涨不改震荡格局
利率债月报*梅花香自苦寒来
信用债月报*1月份信用债月报:供需两弱,谨慎观望

行业公司
行业周报*有色*元旦前一周有色价格普涨,板块涨幅居前*强于大市
行业周报*电力*四代快堆如期开建,生物质能热度渐增*强于大市
行业周报*家电*面板产业重心向大陆转移,三驾马车助力智能电视发展*强于大市
行业周报*计算机*三六零借壳有条件过会,新零售及网约车热点再现*强于大市
行业周报*商贸零售*苏宁打造“餐饮+超市”新业态,苏鲜生加速发展*中性
行业周报*农林牧渔*政策催化不是结束,变革大幕已然开启*强于大市
行业周报*非银金融*保监会开展专项行动治理人身保险乱象拟规定险企董事会独董人数*强于大市
行业周报*钢铁*社会库存缓慢累积,关注冬储行情开启*中性
行业周报*电子*单晶龙头再次降价,大陆封测业绩与技术实力齐升*强于大市
行业周报*银行*央行建立临时准备金机制 银监会规范外资行行政细则*强于大市
行业周报*地产*销售持续爆发,龙头靓丽收官*强于大市
行业快评*地产*房企完美收官,三甲突破5000亿*强于大市
行业周报*食品饮料*茅台提价催化白酒行情,奶粉市场难有大改善*强于大市
行业周报*机械*核心制造业再获政策支持,城轨2017年新增869公里*强于大市
华铁股份*000976*与法维莱远东签订合作备忘录,有望迅速扩充公司产品线*推荐

 
三、两市公司重要公告
现代制药(600420)对全资子公司现代海门制药增资5亿元
厦华电子(600870)拟16.03亿元购买福光股份61.67%股权
汤臣倍健(300146)预计2017年度净利同比增长35%-55%
苏博特(603916)2.8亿投建成都新材料产业园项目
中威电子(300270)非公开发行股票证监会核准批复
中国中车(601766)四季度签订合同680亿元
中国医药(600056)12月份出售719.75万股招商银行
智飞生物(300122)注销两个子公司
亿纬锂能(300014)拟以7359万元收购金能公司100%股权
新华百货(600785)拟使用不超过9000万元自有资金购买理财










平安证券综合研究所投资评级:

股票投资评级:

强烈推荐(预计6个月内,股价表现强于沪深300指数20%以上)

推荐(预计6个月内,股价表现强于沪深300指数10%至20%之间)

中性(预计6个月内,股价表现相对沪深300指数在±10%之间)

回避(预计6个月内,股价表现弱于沪深300指数10%以上)

行业投资评级:

强于大市(预计6个月内,行业指数表现强于沪深300指数5%以上)

中性(预计6个月内,行业指数表现相对沪深300指数在±5%之间)

弱于大市(预计6个月内,行业指数表现弱于沪深300指数5%以上)



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